תקציר
יועצי השקעות ומנהלי תיקי השקעות נתונים לפיקוחה של רשות ניירות ערך (להלן - הרשות), לפי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995 (להלן - חוק הסדרת העיסוק). כמו כן נתונות לפיקוחה קרנות נאמנות (להלן - קרנות), לפי חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994. רובם הגדול של בעלי רישיון יועץ לפי חוק הסדרת העיסוק מועסקים בבנקים. מכלל הנכסים שמנהלות חברות לניהול תיקים יותר משליש מנוהל בידי חברות בנות של בנקים. כמו כן מנוהלות רוב הקרנות בידי חברות בנות של בנקים.
יכולתה של הרשות לעשות ביקורת אפקטיבית על יועצי השקעות המועסקים בבנקים ועל חברות בנות של בנקים העוסקות בניהול תיקים או בניהול קרנות - בכל הנוגע לאיסור לנצל לרעה כספי לקוחות במצב של ניגוד עניינים - היא מוגבלת.
אין תיאום בין הרשות ובין המפקח על הבנקים (להלן - המפקח) בעניין קביעת נושאים לביקורת בחברות בנות של בנקים העוסקות בניהול תיקים או בניהול קרנות, ובעניין קביעת מדגמים לביקורת. הרשות והמפקח גם אינם מעבירים ביניהם מידע בדבר ממצאים שהם מעלים בביקורות שהם עושים.